初接触投资的时候,经常被不同的指数名称如「S&P 500」、「道指」和「纳斯达克」弄得头昏脑胀,到底这三大美股指数有何异同呢?
这篇由浅入深的「指数入门攻略」,以最简单易明的方式和大家介绍三大指数的由来,其股票成份及相应的ETF推荐!
简单来说, 如果每只股票是一种水果,那么股市指数就是一种由不同水果(股票)鲜榨而成的果汁,以下我们将仔细介绍美国股市中最常见的三种果汁(指数)。
道琼斯工业平均指数 (DJIA) – 基本果汁
如果你想了解整体市场走势,可以留意道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average,简称道指)。道指不一定能反映市场上每只股票的转变,但它的升跌则反映出市场上重大的变化。
道指是以记者查尔斯.道和爱德华.琼斯的名字命名的,查尔斯曾说:「指数成份股的平均 股价就像根记录潮涨高点的木棍」。始于1896年,道指是美国市场上历史最悠久的指数,一开始由12只股票组成,主要为工业股。
时至 1920 年代,普罗大众开始投资股票,带动工业平均指数由 1924 年的 100 点左右升至 1929 年股灾前的近 400 点水平。讽刺的是,正正因为股市暴跌,道指在短短两日内急泻近30%而获得关注。投资者不再只着眼于个别股票的表现,反而变得更关注整体市场环境,道指因而让投资者能了解到整体市场的走势。
发展至今,道指不再则重工业股,反而包含苹果、微软等30家美国顶尖上市公司。与其他指数不同的是,道指反映30间公司的平均股价。
冷知识:道指始创人查尔斯.道也是《华尔街日报》的其中一个始创人。
标准普尔500指数 (S&P 500) – 杂果宾治
觉得道指不够全面?可以留意标准普尔500指数 (S&P 500, 俗称标普500),就如一杯杂果宾治。
标普500,是美国股市最广泛应用的指数。这个指数是由标准普尔公司于1957年编制,用来追踪美国头500间公司的股票。标普500以市值加权计算,以公司「市值」为主要考虑因素,但亦会考虑公司的流动性、公众持股量、行业分类、财务状况和交易历史。
标普500指数约占美国股票市场总值的70%-80%,因而能更准确的反映整个美国市场的走势。
简单来说,标普500指数让你一次过尝到美国市场上500种不同的蔬菜水果!
冷知识:由于有5间公司拥有两类股票 (如Google母公司Alphabet有A类股和C类股),所以标普500指数实际上观察了505只股票。
纳斯达克100指数 (Nasdaq 100) – 杂莓果汁
纳斯达克100指数 (Nasdaq 100, 简称纳指) 是三个指数中最年轻的,指数跟标普500同样以市值加权计算,偏重科技股。
纳指由全美证券交易商协会于1985年创立。它是一个市值加权指数,追踪在纳斯达克证券交易所上市的前100家交易最活跃的非金融公司,包括科技巨头(Facebook、Amazon、Apple、Netflix和Google;俗称FAANG),亦包括一些风险和回报相对较高的小型投科技股。
小知识:由于纳斯达克100专注于科技领域,因此纳斯达克创建了纳斯达克金融100来跟踪金融领域的股票。
比较三大指数
值得注意的是,这三个指数都包括了一些美国的龙头企业,如苹果、微软和谷歌等,不过,它们在每个指数上的权重都不一样。
追踪追数走势 - ETF
ETF (Exchange Traded Fuund) 是交易所买卖基金,就好像股票一样交易的基金。指数基金和指数交易ETF都是被动投资,像镜子一样反映股市指数。以下是一些跟踪上述指数的例子: